光通信未来3年内值得重点布局

    带宽需求5年7.4倍增长，加大光网投资别无选择。我们测算，2015年国内IP总流量有望达到11.39EB/月，预计达到2010年6.4倍左右，再考虑到移动通信网络接入IP流量，总倍数有望达到7.4倍左右。仅从移动通信需求来看，国内移动通信流量在2015年有望等于当前的固网总流量。我们认为，推进光通信网络的建设将别无选择。

    高带宽是运营商支撑主要增长点的唯一可行资源。从中国电信和德国电信等国内外运营商来看，固网宽带和移动网络数据业务已经成为运营商仅有的显著增长点，其基本特征就是对带宽提高的不断需求，运营商着力高带宽业务别无选择，而这也意味着其对光通信投资别无选择。

    运营商2011年资本开支宽带类投资增速明确，总体设备需求增长在30%以上。根据我们对电信运营商2011年资本开支的分类和提取测算，2011年运营商CAPex在光通信相关类别的增长超过30%，其中重点又在宽带接入领域。