继昨天冲高回落后，今天集成电路概念股又几乎全线下挫，远远逊于大盘的表现。

以兆易创新为例，截至下午14:23下跌了近9个点，价格约115元，而最近的价格高点超过129元。

老孙以为，最近还是要远离集成电路概念股，原因如下。

一是中美贸易战前景不明朗，有扩大的可能。

中国是世界制造工厂，而此次美国增加关税而设立的清单里，有大量的机电产品，而这些机电产品是中国集成电路产品的大用户，也就是说目前中国自产的集成电路产品几乎百分百地被国内市场吸引，真正出口到境外的集成电路产品比例并不高，因此中国机电产品出口受阻势必会传导到上游的电子元器件供应商，相信这在中报里应该会有所体现。

二是中兴通讯事件影响仍在持续。

虽然中兴通讯被美国解除了采购核心电子元器件的限制，中兴通讯也表示已经开始恢复生产，但是中断了三个月的业务恢复起来并不是那么容易的，市场信心的重新建立也需要时间。特别是现在的电子元器件供应商，对于中兴通讯未来会否再次受到制裁心里也没有底，那么其供应链必然会受到影响，前几日就有消息称有电子元器件供应商跟中兴通讯玩起了涨价的游戏，或许是想“干一票是一票，不再考虑长期合作关系”了，但是这样挨过来就必然会影响到电子元器件的出货，特别是当中兴通讯中报预告将亏损90亿元人民币，那么单就中兴通讯对国产集成电路的采购而言，总体减少是大概率事件。

三是大部分集成电路企业还未实现量产

基于集成电路行业的特点，始于2015 年的这波集成电路投资热潮，形成真正的产能还需要至少一年的时间，而今年产能释放未必会对业绩有正向作用，反倒是资本支出的比例会增加。

因此，笔者认为目前针对集成电路概念股的操作方法，建议要盯紧2018年中报，凭借中报的信息，分析找出可依赖的票票方为上策，而不要跟风炒作类似于晓程科技、北京君正这种票票，一定是套你没商量的。

四是集概股并不能成为资本蓄水池和避风港。

对于资本来说，或者说对于老百姓手里的钱而言，想在股市里保值增值，集概股不是最好的选择，反倒是关系到国计民生的基础产业更加稳定，特别是在去产能行动接近尾声的背景下，这些基础产业的企业赢利能力将稳定并走强。

五是“大基金”二期规模公布及实施仍时时机。

在美国不断诟病中国集成电路产业政策的情况下，“大基金”二期的推出步伐一定会放缓，这就使集概股的炒作缺少了重要概念。

基于上述分析，老孙个人以为要盯紧集概股的2018年中报信息，从中选择业绩有高增长的集概股品种，这类业绩好的品种拥有很好的上涨空间。