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资本丨风华高科75亿项目即将启动,国产MLCC迎历史性机遇

2020-06-04
来源:Ai芯天下

    前言:

    随着我国电子行业的快速发展,我国已成为MLCC的重要需求市场。但高端MLCC话语权几乎掌握在日韩企业手中,发展自主可控、国产保障的电子元器件产业已迫在眉睫。

    高端市场供需矛盾越发突出

    MLCC市场方面主要被日韩及台湾地区所占领,特别是日本。申港证券数据显示,2018年全球MLCC市场排名前四的企业为村田、三星电机、太阳诱电以及国巨,前四名市占率达76%,处于寡头垄断格局。

    技术方面差距仍存,高端市场仍由海外把控。以堆叠层数为例,日、韩厂商普遍可以做到1至2μm薄膜介质堆叠1000层以上,而中国MLCC龙头厂风华高科只能达到300至500层。此外,日、韩厂在耐高压、薄度上也具有明显优势。

    国家明确提出,到2020年核心基础零部件及关键基础材料自主保障率达到40%,到2025年需达到70%。电子元件本土企业的销售额在中国电子元件整体销售额中的比重从2015年的55%提高到2020年的70%以上。

    然而,尽管是国内电子元器件行业龙头,风华高科目前电容器、电阻器市场份额分别只占全球的1.6%和8%,产能规模和市场份额与行业地位严重不匹配,伴随国产化替代和新基建步伐加快,高端电容供应缺口加大,供需矛盾十分突出。

    

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    投资75亿元项目历程

    早在2019年10月,端州区就从祥洲鞋厂手中收回约189亩低效产业用地,作为产业发展储备用地,风华高科一眼就相中了这一地块。

    今年1月20日,在三榕工业园管委会协调下,风华高科得以提前进入厂区开展前期的规划、设计工作。

    今年3月份,风华高科发布公告称,为持续提升公司MLCC产能规模及优化产品结构,提升市场竞争力,公司拟投资750,516万元用于建设祥和工业园高端电容基地项目。

    5月22日,投资75亿元的广东风华高新科技股份有限公司高端电容基地项目在肇庆市启动建设。此时,距离风华高科3月12日发布新项目建设公告,不过2个多月时间。

    

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    风华高科高端电容项目的开建,是推国产MLCC走向高端制造的一个新的里程碑。75亿元的投资,创下了中国大陆MLCC企业单个项目投资金额之最,对于风华高科而言,这也是其发展历史上最大的单笔投资。

    风华高科高端电容基地项目分三期建设,计划于2022年6月建成投产,主要生产片式多层陶瓷电容器,3年内有望实现产值50亿元。

    中国大陆能做MLCC的企业总共就四五家,风华高科产品规格最齐全,生产规模最大,有条件满足市场需求。作为国有控股的老牌电子企业,也有责任去扛起国产替代大旗,对风华高科而言是难得的市场机遇。

    未来,风华高科片式多层陶瓷电容器月产能将提高到650亿颗,国内市场占有率有望提升至10%,能满足5G通讯、计算机、消费类电子、新能源汽车等行业核心客户30%至50%的市场需求,大大提升片式多层陶瓷电容器这一核心基础零部件的自主保障能力。

    

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    今年营收水平与现状

    风华高科成立于1984年,是国内第一批拥有MLCC生产线和技术的老牌企业。发展到如今,风华高科从01005到2220的全尺寸MLCC均可自行生产。

    近年来,风华高科从2016年以来,风华高科经营业绩逐年攀升,2018年营收和利润分别突破45亿元、10亿元,连续24年入选中国电子元件百强企业,2019年名列第11名。

    披露的2019年年报,数据显示,风华高科去年营业收入为32.93亿元,同比下降28.10%,净利润为3.39亿元,同比更是大降66.69%。

    

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    以近5年度数据进行比对,风华高科在2018年实现了45.80亿元的营收和10.17亿元的净利润,同比增长率分别高达36.51%和312.06%,确实到达了历史最高点,不过风华高科存货水平也得到的进一步降低。

    去年其元器件整体库存量下降33.71%,其中片容下降32.79%,片阻下降31.58%,电感下降60.13%。虽然牺牲了价格和利润空间,但消化库存对平衡供需关系亦具有正面影响。

    据今年2月发布的最新报告,MLCC全球竞争格局是:龙头日本村田占据25%以上市场份额,韩国三星电机以21%市占率排名第二;这两家厂商是MLCC第一阵营厂商,两者占据全球近半市场。第二梯队则是以台系厂商为主,国巨集团以18%市占率排名全球第三。中国大陆厂商合计市场份额还不到全球5%。

    

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    重点突破高容量电容

    目前风华高科的产品以中低端为主,和日韩等国际大厂相比技术上还有较大差距。在大幅扩产的同时,公司加快了技术追赶步伐。

    近年来,风华高科不断加大双材料到工艺的大规模研发投入,公司BT01瓷粉性能达到国际先进水平,超小型化技术逐步达到国际同行先进水平,01005电感/电阻/电容分别进入小试、量产、产业化阶段。截至2018年底,风华的电容、电感、电阻、铝电解电容产品均已完成了AEC-Q200车规级认证。

    同时,风华高科加强与国内外先进科研院所、科技龙头企业的研发合作,与国内科技龙头企业强强联合,共同突破高端MLCC国产化中的关键技术。过去半年完成了以前2年的开发量,按照这种跨越式的发展速度,风华高科追赶与国际领先企业的步伐将大大加快。

    而随着风华高科投入75亿元扩大MLCC电容生产,有望帮助国内厂商在MLCC电容市场上抢占更多份额。

     结尾:

    国产MLCC厂商要想真正提升话语权,除了研发技术水平提高和积极扩产之外,更重要的是实现上游设备和原材料的国产化。

    不过随着终端客户将供应链向国内转移,国内MLCC公司向国内材料企业采购的订单数量也会相应的增加,同样也给国内材料企业带来了向高端化发展的机遇。

    

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