继华大九天后,中国又有一家本土EDA厂商——概伦电子申报科创板IPO获受理。概伦电子是我国领先的EDA厂商,长期重视人才及技术研发,目前客户已经覆盖全球九大晶圆代工厂和三大全球领先存储商,近年来EDA营收实现飞速增长。但是,概伦电子目前在国内市占率仍较低,概伦电子通过兼并收购的方式加快实现企业EDA全流程覆盖,加快提升市占率。

本文核心数据:概伦电子财务数据、概伦电子发展历程、中国EDA竞争格局

概伦电子冲科创板,成立已二十多年

继华大九天后,中国又有一家本土EDA厂商——概伦电子申报科创板IPO获受理。本次公开发行股票采用公开发行新股方式,公开发行不低于43380445股,拟募资12．1亿元。

概论电子是我国本土EDA老厂商之一,也是目前我国本土EDA领先企业之一。概论电子成立于2010年;2011年概论电子发布了全新先进器件建模平台BSIMProPlus;2012年发布了良率导向设计平台NanoYield。上年,概论电子发布了自动化建模平台SDEP、FastSPICE电路仿真器NanoSpice  Pro。

拥有两大类EDA产品,产品向产业链下游延伸

目前,概论电子的EDA产品有两大类:制造类EDA工具和设计类EDA工具。概论电子的制造类EDA主要用于晶圆厂工艺平台的器件模型建模,为集成电路设计阶段提供工艺平台的关键信息,作为该阶段电路仿真及验证的基础;公司的设计类EDA工具主要用于设计阶段的电路仿真与验证,是整个集成电路设计流程从前端设计到后端验证的核心EDA工具。

同时,公司还向EDA产业链下游延伸,提供的产品及服务还包括半导体器件特性测试仪器和半导体工程服务,形成了以“半导体工艺开发和集成电路设计提供建模、仿真和验证的EDA技术和产品,并基于其测试、建模和仿真技术,立足于打造业界领先的存储器EDA和基于DTACO方法学的创新EDA解决方案”的业务体系。

长期重视人才及技术研发

长期以来,概论电子重视引入人才及技术研发,目前公司拥有微电子、电子工程、固体电子、半导体器件物理等EDA行业所需相关专业学术背景的研究人员,研发费用支出也由2018年1913．51万元上升至2020年的4963．73万元,这三年的研发费用支出占总营收比重的36%以上,其中2019年达到54．55%。

此外,公司目前还拥有六大EDA在研项目,包括模型提参平台BSIMProPlus和ME-Pro的功能增强和性能提升、建模和验证工具MeQLab和MeQLab  RF的开发和增强、PDK 验证和PCell产生工具的开发和增强、并行仿真器NanoSpice 功能增强与性能提升、快速仿真器NanoSpice  Giga和NanoSpice Pro性能提升、NanoWave功能增强和NWF数字仿真支持。

牵手九家晶圆代工厂及三大全球领先存储器厂商

概论电子也已经打开了国外销售网络。公司客户包括台积电、三星电子、联电、格芯、中芯国际等全球前十大晶圆代工厂中的九家,以及三星电子、SK海力士、美光科技等全球规模前三的存储器厂商。九家晶圆代工厂的器件建模及验证EDA工具收入占公司制造类EDA工具的累计收入比例超过50%;三星电子、SK海力士、美光科技三家全球领先存储器厂商的设计类EDA工具收入占公司设计类EDA工具的累计收入比例超过40%。

2018-2020年,公司EDA工具授权客户数量稳步增长,其中器件建模及验证EDA工具授权客户数量由2018年的53家上升至2020年的64家;电路仿真及验证EDA工具授权客户数量也由2018年23家上升至2020年的30家。

EDA营收飞速增长,但市占率仍较低

根据招股说明书数据显示,公司近三年营业收入飞速增长,EDA领域产品营收在短短三年内实现了47．76%的年复合增速增长。2020年,公司EDA产品营收达到9483．2万元,毛利率为100%。

但是,目前概论电子在国内EDA市场占有率仍较低,与另一家正在冲刺创业板的华大九天形成鲜明的对比,华大九天2020年市占率达到了5．9%,2020年概论电子市占率不到2%。

注:华大九天和概论电子市占率=公司EDA销售额/中国EDA销售额,公司EDA销售额数据来自于各公司申报稿,中国EDA销售额数据来自于赛迪智库。

概论电子试图通过兼并收购方式快速实现成长

不过,概论电子正在尝试效仿国际EDA三大巨头,通过兼并收购的方式加快实现企业EDA全流程覆盖,提高市场占有率。在2020年1月,概论电子完成对博达微的收购,并表示,概论电子并购博达微将助力EDA建模大突破,利用博达微业界首创的AI驱动的测试和建模技术,进一步增强概伦电子在半导体建模和测试技术,打造全球首创的数据驱动的测试、建模建库、仿真、验证为一体的创新EDA解决方案,为客户提供更好的产品和服务,推动集成电路设计和制造的深度联动,增强产业竞争力。

并且,此次概论电子也计划将拟募集资金的12．4%投入到战略投资与并购整合项目。项目计划实施周期3年,旨在选择投资或收购的潜在标的为国内外技术水平高、拥有市场化产品或关键EDA技术、符合公司战略规划和布局且能够与公司形成较强协同效应的EDA企业。

整体来看,概论电子在EDA领域具有竞争优势,并且从近年营收和增速趋势看,概论电子有望成为我国第二大本土EDA厂商。