去年年底,《咬文嚼字》将“百年未有之大变局”、“小康”、“躺平”列入了2021年度十大流行语榜单,展示了现阶段及未来用语的发展趋势。

同样,回顾2021年半导体产业也处处展现了鲜明的年度特征以及核心价值,在本文中我们也将聚焦2021年半导体行业热词,看看这一年半导体产业都发生了哪些大事。

1、百年未有之大变局

释义:当前国际格局和国际体系正在发生深刻调整,全球治理体系正在发生深刻变革,国际力量对比正在发生近代以来最具革命性的变化,世界范围呈现出影响人类历史进程和趋向的重大态势。

纵观全球半导体产业发展,因为疫情黑天鹅影响下带来了后续的一系列影响显著,芯片缺货、产能告急、技术节点等话题成为业界的主论调,全球各国都在争抢半导体战略资源,可谓是“百年未有之大变局”。

同样,国产半导体行业一方面要面临严峻的国际形势,另一方面要强化自给自足半导体设计、制造、封测能力,在机遇与挑战面前,国产半导体发展也需要不少勇气。数据统计显示,2021年国内半导体市场规模约为1.9万亿人民币,高端逻辑器件销售加速增长,国内CPU、GPU和FPGA部门的总收入以每年128%的速度增长。从中国半导体产业链的角度上看,各个环节均实现一定突破。

从设计看,预计2021年全年,设计行业销售额将达到4586.9亿元,模拟电路的销售增长了230.5%,达到541.4亿元;功率电路增长152.8%,达到291.5亿元,消费类芯片增长94.2%,达到2065.8亿元。不过设计业增速放缓,2021年中国IC设计业的增速约为20.1%,比上年的23.8%降低了3.7个百分点。这一年里,手机芯片企业华为海思半导体因贸易制裁的打压从原本的第一梯队跌落,而紫光展锐等后起之秀却在逐步爬升。汽车芯片、AI芯片企业在这一年里相继发布创新技术与产品,为新能源汽车、智能汽车产业发展带来诸多助力。

从制造看,2021年我国宣布新增28个晶圆厂建设计划!投资金额达约1500亿元,其中有7座12英寸晶圆厂。产能上看,哪怕是台积电、三星等国际巨头都面临产能满载的情况,对于本土制造产能来说更是如此,缺口巨大供不应求。来看部分国产巨头情况,中芯国际2021年8英寸产能增加45000片,12英寸产能增加1万片;华虹半导体预计2021年底达到6.5万片/月,2022年进一步扩到每月9.5万片。但在工艺方面,由于相关设备购买受限,中芯国际仍停留在14nm,华虹处在28nm。

从封测看,集邦咨询预测2021年第三季全球前十大封测业者营收达88.9亿美元,年增31.6%。2021年国内封测行业前三季度,销售额1849亿元,达2020年全年封测行业销售额的73%。受益于市场需求的旺盛,国内封测龙头企业长电科技、华天科技、通富微电募集了超过百亿元完善布局。在委外代工封测市场上,国产厂商长电科技、通富微电、华天科技按营收规模分列第3、5、6位,市占率分别达12.0%、5.1%、3.9%。此外,收购案频发,长电科技收购ADI新加坡厂房,智路资本收购封测龙头日月光在大陆的四家工厂等等,也为行业增添了不少色彩。

从设备看,国产半导体设备市占率稳步增长。据中国电子专用设备工业协会金存忠秘书长预测,2021年中国半导体设备市场将达到200亿美元,国内市场占有率将达到20%左右,其中集成电路设备在130亿元左右,市占率达12%;太阳能电池片设备170亿元左右,国内市场占有率90%以上。具体来看,设备龙头北方华创称其未来2-3年收入能突破10亿美金,纯设备收入的规模化效应也会逐渐显现;上海微电子称将在2021-2022年交付第一台28nm工艺制成中国沉浸光刻机。

2、破防

释义:破防,网络流行语,是破除防御的简称。原指在游戏中突破了对方的防御,使对方失去防御能力。现指因遇到一些事或看到一些信息后情感上受到很大冲击,内心深处被触动,心理防线被突破。

当下,人们越来越注重心理健康、关注人的情绪变化,“破防”的新用法体现出社会现象与语言现象在一定程度上相互影响。用在半导体领域,今年被“破防”最多的,无疑要数金融市场。

今年4月,千亿半导体巨头闻泰科技突然放量跳水,股价一度跌超8%,截至收盘跌10%,全天成交额30亿,单日市值蒸发超百亿。闪崩后股民慌了,纷纷猜测到底发生了什么事。消息面上,市场认为其在印度工厂受到当地疫情爆发的影响而停工。还有投资者猜疑公司是否发生了商誉减值。对此闻泰科技澄清表示印度工厂正常生产中,当地没有封城,。此外,闻泰科技发布公告称收购欧菲光部分业务案通过反垄断审查的利空消息也没能阻止巨头闪崩。

5月7日,千亿半导体龙头股韦尔股份早盘开盘一度走势平稳,10时11分后开始跳水,截至收盘逼近跌停。股友们不淡定了,有人表示,“是不是蔡总在出货”,还有股民心态不好了:“跌的太惨烈了”、“被活埋了提前抄底”。消息面上,韦尔股份称收到上海证监局警示函:经查,公司于2019年1月17日完成芯能投资、芯力投资100%股权的收购,收购价款合计16.87亿元。其中,芯能投资、芯力投资主要资产分别为其持有的北京豪威科技有限公司6.31%股权、4.24%股权。2019年7月,你公司与兴业银行签订借款合同,借款金额为10亿元,借款期限为2019年7月5日至2024年7月4日,借款用途为用于支付(或置换)芯能投资和芯力投资100%股权的股权并购款。你公司以持有的芯能投资、芯力投资100%股权及芯能投资、芯力投资持有的北京豪威科技有限公司10.55%股权提供质押担保。上述质押资产的账面值约占最近一期经审计总资产37%。你公司对于上述资产质押情况未及时在临时公告中披露,直至2020年4月10日才在2019年年度报告中披露。

今年1月14日,“基带芯片第一股”翱捷科技正式登陆科创板,开盘跌破发行价,盘中一度跌35.7%至105.88元,截至当日终盘,翱捷科技每股报109.00元,收跌33.75%,振幅14.73%,换手率53.09%,成交额19.98亿元,总市值455.95亿元。成为A股新股上市近十年“最惨新股”,按收盘价计算,投资者中一签500股即亏损超2.7万元,而若按盘中最低价计算,一签的亏损则超过2.9万元。这一新股上市也引发网友炸锅,打新人欲哭无泪,有网友称“好不容易中个新股都能亏钱”。

2021年类似上述的金融市场动荡事件不在少数,不难看出,“破防”是股友们对自己的自嘲、调侃,同时又是真诚的表达,也被多数股友广泛使用。

3、跨界

释义:从某一属性的事物,进入另一属性的运作。主体不变,事物属性归类变化。进入互联网经济时代,跨界更加明显、广泛。特别在跨界营销方面,各个独立的行业主体,不断融合,渗透,也创造出很多新型,发展劲势的经济元素。

从跨界到无界,跨界的基础是科技的发展,大到企业小到个人,都在通过自己的方式,演绎不同的跨界故事。当然,跨界的本质是通过自身资源的某一特性与其它表面上不相干的资源进行随机的搭配应用。可放大相互资源的价值,甚至可以融合一个完整的独立个体面世,这一流行语放在2021年的半导体产业同样合适。

先看看“跨界造芯”,缺芯潮下“跨界造芯”越来越吃香,无论是车企还是手机厂商,又或是互联网大厂都接二连三得扎进“造芯”赛道,甚至连地产、家电、百货、水泥厂等企业也直接横跨到科技业开始造芯之路。具体来看,海信、格力、TCL、海尔、美的、创维、康佳都加入造芯大部队加快造芯布局;小米、OPPO等厂商也陆续将自研芯片作为消费电子产品的新卖点。

非科技领域的大佬进入造芯领域更受关注,不仅有老北京百货大佬翠微与安鹏融智等共同设立北京核芯达,有地产老兵万业从房地产跳到半导体设备投资上海铕芯半导体,还有上峰水泥大手笔5.5亿跑马圈地,首个新经济产业股权投资项目就是出资2.5亿元成立存鑫私募投资基金投资晶合集成。

接下来再看看“跨界造车”,跨界造车已经不是什么新鲜事儿,如今能被大家所知悉的几家造车新势力多少带有跨界造车的成分。回顾2021年,上半年有百度、滴滴、小米、360、货拉拉官宣造车,下半年华为“AITO问界M5”强势出击,将“华为造车”的话题推向高潮,显然智能汽车这块万亿级市场的大蛋糕谁见了都想咬上一口。

传统汽车时代,发动机、变速箱、底盘被称为“三大件”,如今智能汽车时代的“三大件”又变成了三电(电池、电机、电控技术)、自动驾驶、智能座舱。毫无疑问,现在造车门槛大大降低,核心零部件供应商已经具备强大的系统集成能力,短期内就能实现车型量产上市,尤其是科技型企业跨界造车,更是充分发挥其在软件和内容导向上的优势,创造了更多的新打法。总而言之跨界不易,2022年还要上演多少跨界的故事,十分值得期待。

4、碳达峰/碳中和

释义:碳达峰与碳中和简称“双碳”。中国力争2030年前实现碳达峰,2060年前实现碳中和。“双碳”战略倡导绿色、环保、低碳的生活方式。加快降低碳排放步伐,有利于引导绿色技术创新,提高产业和经济的全球竞争力。

国家“双碳”目标的落地非常依赖电力系统的改革,放眼半导体领域,通过大力发展第三代半导体,尤其是目前大量应用的碳化硅和氮化镓,以及探索新一代半导体材料,对支撑碳达峰、碳中和意义重大。

第三代半导体是以碳化硅和氮化镓为代表,与前两代半导体材料相比最大的优势是有着较宽的禁带宽度,保证了其更高的可击穿电场强度,适合制备耐高压、高频的功率器件,高频率、高效率、高功率、耐高压、耐高温、高导热等优越性能,决定了其在实现光伏、风力等新能源发电、直流特高压输电、新能源汽车等电动化交通、工业电源、民用家电等领域的电能高效转换优势。

如何发展我国第三代功率半导体器件?加速实现第三代半导体全产业链的自主可控发展十分重要,要尽快实现相应的6英寸和8英寸单晶衬底和外延材料及其功率器件的量产,实现高性能封装的器件和模块量产,全面加强从衬底、外延、芯片到封装、控制器设计制造以及应用等各环节。此外,在材料方面,围绕新一代的半导体材料的研究目前多数还处在摸索状态,重点还是寻求功耗更低、功率更高、成本更低和制备更易的出发点,充分发挥功率类化合物半导体的优势,为实现“双碳”目标、产业升级而不断努力。

5、北交所

释义:北交所于2021年9月3日注册成立,是经国务院批准设立的中国第一家公司制证券交易所,受中国证监会监督管理。经营范围为依法为证券集中交易提供场所和设施、组织和监督证券交易以及证券市场管理服务等业务。

从设立消息传出,到如期开市,北交所仅仅用了74天。74天里,北交所准入门槛、交易方式、价格稳定机制等交易规则得以明确。其中首批进入的81家上市企业有不少迎来了股价开门红,首批上市的81家企业中,10家为新挂牌的公司,其上市首日将无涨跌幅限制,还有71家则是从精选层挂牌平移到北交所上市,开市当日实施30%的涨跌幅限制。

由于北交所“专精特新”的定位,让不少半导体细分领域的“隐形冠军”都开始考虑其奔赴上市的可能性。所谓“专精特新”即具有“专业化、精细化、特色化、 新颖化”的企业,这些企业通常为中小型企业,营收规模可能不大,整体市场的容量也有限,但它们是某个细分领域的“隐形冠军”,一系列芯片生产流程下来少了它就是不行,这也是北交所想要大力扶持的样板企业。同时,扶持这些企业也是为了避免社会舆论谈起芯片不会只知道台积电、三星、中芯国际、ASML这类顶级企业。

当然,半导体产业的发展最终还是要靠技术实力,北交所设立所能带来的,也只不过激活企业的创新因子,被卡脖子的光刻机、光刻胶等环节的国产化,依然是我国半导体产业亟待解决的问题。

6、内卷

释义:原指一类文化模式达到了某种最终的形态以后,既没有办法稳定下来,也没有办法转变为新的形态,而只能不断地在内部变得更加复杂的现象。

一开始“内卷”还只是很多高等学校学生用其来指代非理性的内部竞争或“被自愿”竞争。随着半导体产业的不断创新突破与发展,现在也被指同行间竞相付出更多努力以争夺有限资源,从而导致个体“收益努力比”下降的现象。可以看作是努力的“通货膨胀”。

身处业界,相信半导体从业者一定听过飞思卡尔、仙童、Maxim、Altera等耳熟能详名字,经过近些年的产业整合变动,曾经的巨头如今也化为历史。但整体行业趋势很明显,无论是市场份额还是盈利能力都逐渐呈现头部集中化,套用当下最流行的一句话,半导体产业已经出现了严重“内卷”。

“内卷”并不是什么坏事,半导体企业要想占领更多的市场,严重依赖新技术的爆发,但半导体技术发展到今天基本成熟,很难再出现跨时代的新技术,所以只能通过收购兼并来扩大自身的业务和体量。

半导体“内卷”有多激烈?从产业并购大案看看就知道,那些产品应用比较单一或者规模不大的企业最终会慢慢的被其他巨头并购整合,比如AMD收购Xilinx、ADI收购Maxim、瑞萨收购Dialog、英伟达收购Arm等等。可以预见的是,未来的半导体产业格局一定是“强者恒强”,诸如三星、TI这样的巨头,其深厚的技术积累,庞大的业务线和雄厚的资本实力组成了极其宽广的护城河,让后来者只能望其项背而无法超越。

7、自给自足

释义:意思是依靠自己的生产,满足自身需求。

此前,国务院数据显示,中国芯片自给自足率要在2025年达到70%,而2019年我国芯片自给率仅为30%左右。近两年来,在“新基建”政策下,5G、人工智能、大数据中心等主要领域得到高速发展的机会,因此而产生的巨大的芯片需求量,也让更多拥有技术积累的企业获得国产替代的机会。与此同时,国产替代芯片的加速,也倒逼着部分进口芯片价格大幅度降低。这也说明,国产半导体确实在朝着“自给自足”的方向迈进。

但整个芯片产业链如此庞大,从设计到制造到封测,甚至是设备、材料,自给自足不仅仅要体现在专业性上,更要体现在通用性上,不仅需要迎合低端应用,也要面向高端应用。以芯片工艺制程为例,7nm/5nm/3nm都是高端制程,而世界上如今能够成熟量产高端制程的企业寥寥无几,中国大陆一家都没有,工艺最先进的中芯国际能做到14nm,攒攒劲也能朝着7nm发起冲击但却无法量产,究其原因就是没有相应的设备支持。

国内半导体玩家不差钱,差的是生态。从几年前的中兴、华为事件可以看出帝国主义资本的獠牙,要想发展只能靠自己,只有用的人多了,才能发现自身问题所在,才能解决问题,才能进步。国内几个大厂开始大规模采购国产设备,越来越多国产半导体企业的技术被应用到了国内生产线中,这都是可喜可贺的消息。因此,“自给自足”也可以被理解为“经济内循环”的一种表现,在过去七十年全球一体化的浪潮下,中国依靠制造业和巨额进出口贸易快速崛起,如今要做的就是扩大内需市场,发展核心支柱产业,加强科技攻关,盘活国内资本。

8、成长力

释义:是指一个人在认知和行动两个层面,持续迭代、更新升级的能力。

2021年,半导体行业产能紧张,涨价缺货的声音持续不断,在国家政策和市场应用的推动下,半导体行业也迎来高景气度发展。对于半导体企业而言,通过上市可以帮助其实现股权增值、融资、增加知名度、吸引高端优秀人才等目的,才能真正走入高成长阶段。

国产半导体企业成长性备受市场资本的看好,据不完全统计,光是在2021年就有22家半导体企业成功登陆科创板,掀起了一股上市热潮。如今在科创板上市的300多家公司中,有超过50家半导体产业链企业,占比高达14%。值得一提的是,以中芯国际、中微公司、华润微、格科微等为首的半导体企业,更是在科创板前十大市值股票中占据了一席之地。

科创板成立至今不过短短两年,其中半导体公司的成长速度着实惊人,目前已经全面覆盖从上游芯片设计、中游晶圆代工到下游封装测试,涵盖了半导体产业的全流程,甚至还有少量专注于半导体材料和设备的公司。我们也能看到,如今科创板上市审核越来越严格,不少半导体公司在问询前后撤回了上市申请,这不仅仅跟企业自身有关,另一方面也显示出我国对于“硬科技”企业上市做出了更加严格的要求,“去粗取精”必然会帮助国内半导体行业迎来持续的强劲发展时期。

9、吃瓜

释义:在网络环境中,用来表示一种不关己事、不发表意见仅围观的状态。普通网友们常常戏称自己为“吃瓜群众”。而“瓜”则表示某个热点八卦事件。

“吃瓜”一词的源于“吃瓜群众”,大概是由戏院火车上推售等地“前排出售瓜子,前排吃瓜子,前排吃瓜”广告词演变而来的。后来在多数表情包中这个“瓜”由瓜子演变成了西瓜。放在今年的半导体产业来看,也着实上演了无数“吃瓜大戏”。

半导体业界风起云涌,换帅那是常有的事,但放在中芯国际身上掀起的波澜可不小。去年11月11日晚间,中芯国际发布公告称,蒋尚义博士因希望有更多时间陪伴家人,辞任公司副董事长、执行董事及董事会战略委员会成员职务。此外,中芯国际执行董事兼联合首席执行官梁孟松博士为了专注于履行其作为公司联合首席执行官的职责,辞任执行董事职务,自2021年11月11日起生效。梁孟松辞任上述职务后将继续担任中芯国际联合首席执行官。作为中国内地半导体代工的龙头企业,中芯国际的人事变动颇多,丛京生、童国华、吴金刚等高层先后辞任、离职,在负面消息上还曾被美国列入制裁清单等等,可以说中芯国际一举一动都牵动着整个行业神经。

2021年底还发生了一件引人眼球的事件,紫光集团董事长赵伟国与紫光来回发布声明“互呛”:去年7月9日,债权人申请对紫光集团开展破产重整;在12月13日,紫光集团有限公司管理人公布了《紫光集团有限公司等七家企业实质合并重整案重整计划(草案)》,并宣布智路建广联合体中标;接下来,赵伟国发布声明公开控诉紫光集团重整方案引入战投过程中涉嫌734.19亿国有资产流失,并向有关部门实名举报,同时对管理人组长钱凯和副组长范元宁提出多项质疑;对此紫光集团表示健坤集团和赵伟国发表的为不实言论;此举再次引来健坤集团声明回应称,健坤集团及赵伟国并未发布不实言论,赵伟国没有操纵紫光集团,债权人申请紫光集团破产重整,而不是债权人的决定;直到今年1月17日,北京一中院裁定批准紫光集团有限公司等七家企业实质合并重整案重整计划,这场戏剧性的重组闹剧才宣告落幕。

当然,吃瓜归吃瓜,最终还是希望国产半导体行业能够在正轨上发展,未来国人希望看到的必然是用更多技术创新说话,而非一连串不够体面的声明。

10、元宇宙

释义:Facebook正式更名Meta在世界范围内引起广泛关注。基于“元宇宙”而生发出的一系列构想,背后是人类生活方式的重大变革。

“元宇宙”的前身是“元界”,最早出现在一本科幻小说中,那是一个平行于现实世界的虚拟数字世界。不能否认,元宇宙作为虚拟世界和现实世界融合的载体,蕴含社交、游戏、办公等场景变革的巨大机遇。基于“元宇宙”而生发出的一系列构想,背后是人类生活方式的重大变革。

笔者注意到,早在2016年开始直到2020年,元宇宙的概念虽然不火爆,但各个行业都在进行一些技术尝试,元宇宙也在这时候初具雏形。可以说,元宇宙就是各自行业对于应用场景的线上化、数字化与虚拟化的进一步深入应用与技术沉淀。知名的数据与分析服务领先机构德勤认为,如今依然是元宇宙初级阶段,重在元宇宙的核心技术布局上,需要实现平台基础设施与关键连接设备的开发,如XR设备;在应用开发上,仍然主要以具体热门行业的应用功能实现为主。真正的发展阶段要从2031年开始,其实质是不同独立行业的元宇宙开始逐步打通数据与标准,实现相似相融的整合阶段。

不得不说,元宇宙对当前A股市场数家半导体厂商影响颇大,通过分析可以发现,入局元宇宙的半导体厂商基本可以分为两大阵营,一类是专注于VR/AR等终端消费电子产品的企业,该类企业硬件属性浓厚;另一类则是致力于发展光学光电子方面,在涉及到元宇宙内容端下了更多功夫。

不过,元宇宙目前还处在初期发展阶段,尤其是作为产业,仍存在诸多不确定性,无论是产业发展还是市场投资,都亟需回归理性。