5月7日消息，近日，光模块市场研究机构LightCounting在最新的市场报告中写道，以太网光模块市场在2024年增长了93%，2025年增长82%。目前预测2026年将增长65%，但对2027年至2031年则维持较为保守的预测，如下图所示。

LightCounting表示，增长受限主要是因为InP EML和激光芯片产能因素，目前需求超出供应30%，但短缺问题预计将在2026年底之前缓解。

与此同时，GPU及其他类型加速器（XPU）的产能更关键，对更广泛的AI市场有着重大影响，也影响着光模块的需求。例如，即使GPU供应出现轻微中断，也会减少AI集群中其他产品（包括光模块）的需求。如果台积电能够出货比预期更多的GPU，那么光模块的短缺将延续到2027年，市场增长也将超过预期。

最新报告中提供的2012年至2025年云厂商季度资本开支同比增速与以太网光模块销售额数据显示，资本开支周期与光模块销售周期之间存在良好的相关性。数据还显示，光模块销售在周期早期出现峰值，而在资本开支仍在增长时便开始下滑。

这可以通过供应链动态来解释：周期早期的光模块短缺导致过度订购和更稳定的价格。一旦供应商增加产能、短缺缓解，重复下单现象消失，价格下降速度加快。这种情况将在当前周期再次发生，但尚不清楚具体时间。

AOC和DWDM光模块的销售也因2025年的AI热潮而得到提升，预计还将进一步增长。AOC销售早期激增（2024年增长25%）因英伟达从AOC转向光模块而有所放缓，但许多其他客户仍在使用AOC。LightCounting此前预计2025年AOC销售增长53%，但销售数据显示增长较为温和，为45%。

DWDM光模块销售额在2025年增长了12%，扭转了此前两年的下滑趋势。分布在多个地点的AI集群（也称为“Scale-across网络”）对连接性的需求，将推动2026年800G ZR/ZR+以及2028年-2029年1.6T ZR/ZR+产品的销售。这将使DWDM市场在2026年-2031年期间保持13%的年均复合增长率，而这一预测可能仍偏保守。

AI对FTTx和无线前传光模块的销售没有直接影响，但预计这两个细分市场将在2028年-2029年复苏。中国目前已开始部署50G PON。首批6G无线网络预计最早将于2028年出现，而无线前传网络将在2030年左右6G大规模部署之前进行升级。