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1210亿美元的最佳收购价? 高通表示被低估

2018/2/10 14:50:25

  在高通公司董事会一致驳回博通公司提出的最新1210亿美元收购要约后,博通今天表示,这一收购提议已是“最佳、最终”要约。目前的僵局很可能会使得这笔恶意收购的未来将由高通股东在下月决定。

  博通CEO陈福阳(Hock Tan)向高通董事长保罗·雅各布(Paul Jacobs)致信,督促高通在本周末会面讨论每股82美元的收购要约和80亿美元的反向解约金事宜。

  陈福阳称,他对于高通直到周二才愿意会面感到“震惊”,在双方计划会见代理权顾问公司Glass Lewis、ISS之后。

  高通在在一份声明中称,博通的要约“严重低估”了高通的价值,远远未达到此类交易获得批准所满足的监管条件。

  博通提出以每股82美元收购高通,其中60美元为现金,剩余22美元为博通股票。这一报价较博通在去年11月提出的每股70美元上涨17%。

  高通第二次拒绝博通使得外界把焦点放在了3月6日的股东大会上。届时,高通股东将投票决定是否使用博通提名的候选人更换高通现有董事。

  高通股东的这次投票是也是一次选择,将决定高通是按照陈福阳的策略继续收购其他公司,专注于提高利润,还是按照高通管理层的承诺通过投资新产品和技术推动未来增长。

  博通的收购尝试还因为高通对恩智浦半导体的悬而未决的收购变得更加复杂化。高通原本希望借助这笔交易进入到新市场。

  这笔470亿美元交易接近获得监管部门的最终批准。一旦监管部门批准,高通将需要与多家基金公司展开磋商,后者持有恩智浦股份,并要求提高每股110美元的收购报价。

  博通表示,公司对高通提出的新要约将取决于高通是按照最初价格收购恩智浦,还是终止收购恩智浦交易。

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  首开协商大门

  从高通执行董事长保罗·雅各布斯(Paul Jacobs)在当地时间周四给博通CEO陈福阳(Hock Tan)的致信来看,高通董事会已否决了博通1210亿美元的新收购提议,除了认为收购报价太低,还有监管方面的因素。

  保罗·雅各布斯在信中表示,高通董事会成员一致认为,博通最新发出的每股82美元的收购报价严重低估了高通的价值,同时由于这一收购交易失败的风险很大,收购要约中对于监管方面的承诺还没有达到要求。

  在信中,保罗·雅各布斯还表示,如果高通与博通达成了收购协议,其后面临漫长的监管审批过程而交易又无法完成,就可能给高通带来巨大和无法弥补的损失。

  虽然拒绝了博通每股82美元、总额1210亿美元的新收购报价,但高通表示其董事会已准备同博通CEO陈福阳会面,以便其解释如何解决收购估值方面的差距,解决其他已知和未知的问题。这是博通去年11月发出收购要约之后,高通首次表示愿意同博通CEO陈福阳进行谈判。

  但本周一博通向高通发出新的收购报价时,陈福阳已表示1210亿美元是最终也是最合适的收购报价,因而博通方面再提高收购报价的可能性应该不大。


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