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2020年新冠疫情对半导体市场造成了哪些大的影响

2020-11-22
来源:电子发烧友

在2020年新冠疫情期间,各个行业或多或少都受到冲击,但是在这场危机中,数据中心可以说是最大的赢家之一。

推动数据中心需求包括在线购物和视频会议服务,如Zoom和WebEx,随着世界适应“在家工作”,这些服务正在取代面对面的互动方式。

在COVID之前,我们预计数据中心在2020年将产生约380亿美元的内存(memory)收入,收入加权到下半年。今天,我们预计收入将略有增加,但在上半年和下半年却出现平均分配的情况。从本质上讲,上半年需求的激增改变了2020年需求对半的态势。云服务提供商今年以来一直是大买家,因为他们看到了需求的显著上升,并增加了库存,以对冲COVID可能导致的任何潜在供应链中断。此外,传统企业一直在争先恐后地评估“在家工作”,预算在现阶段并未削减(图1)。

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然而,2020年下半年仍存在很大的不确定性。我们期望传统企业减少开支,因为COVID的全面经济影响得到更好的理解。此外,尽管CSP封装工艺是上半年需求的主要驱动力,但人们担心广告收入的萎缩、过于强劲的内存库存以及普遍的经济不景气将促使下半年削减支出。

1、PC领域

另一个我们认为在COVID大流行期间表现相对较好的类别是个人电脑。我们在COVID之前的预测是大约245亿美元用于个人电脑的内存,而我们目前的前景只比这个水平下降了约10亿美元。虽然第一季度个人电脑销量远低于预期,但这主要是由于供应链的限制,而非需求不足。这些制约因素现在已经得到解决,我们预计第二季度个人电脑销量将大幅增长。

很明显,“在家工作”正导致个人电脑需求激增,因为人们意识到要完成真正的工作——尤其是长时间的工作——需要合适的设备。个人电脑需求的激增可能是需求的一次性上升,而不是个人电脑市场的系统性变化。(图2)。

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今年,我们已将个人电脑销量预测下调约1%。尽管我们今天看到了强劲的需求,因为人们试图在家工作,但我们预计,随着经济逆风来袭,在家工作的人进行了必要的升级,企业也希望紧缩预算,因此PC销售在2020年下半年将受到影响。

2、手机领域

智能手机是受COVID影响最大的一类。年初,我们预计2020年将是智能手机的强劲一年。随着围绕5G的热情推动升级周期,我们预计明年新智能手机出货量将在14亿台左右,内存收入将达到近400亿美元,增长至500亿美元。

现在,我们预计智能手机出货量将达到11亿部左右,内存收入将在2020年下降约20%,达到320亿美元,到2021年才会恢复(图3)。

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智能手机是受COVID负面影响最大的一类。今年初,Yole曾预计2020年将是智能手机市场的强劲之年,5G热情推动了这轮升级周期,出货量将达到14亿部左右,存储器收入将达到近400亿美元,明年将增至500亿美元。但最新预计2020年出货量为11亿部左右,存储器收入在2021年恢复之前将下降约20%,为320亿美元。

人们在禁闭期间无法外出购物购买新手机,加上经济不确定性和困难,导致人们长期持有旧手机,推迟升级。不过,我们相信,长期来看,该板块将反弹。手机不会永远使用,目前也没有智能手机的替代设备(就像十年前智能手机是个人电脑的替代设备一样)。因此,旧手机最终需要更换。这将导致我们预计在2021年开始出现的“追赶”需求。我们预计明年智能手机市场的表现将非常乐观。

存储器Memory供应商的反应

3、资本支出

在COVID-19爆发之前,预计2020年DRAM和NAND资本支出(capex)为388亿美元,同比下降15%,包括WFE和基础设施支出。这一下降是由于NAND 2019年和2018年大部分时间内存市场低迷,以及基础设施建设和技术转型的情况造成的。

目前的预测假设2020年资本支出将大幅下降,DRAM和NAND资本支出合计为338亿美元,较2019年下降26%,比之前的预期下降13%。

由于下半年需求的不确定性和长期的经济影响,预计今年内存供应商在投资上会更加谨慎。内存供应商很可能会在谨慎的一面犯错,并将支出延后到2021年,或者根据市场情况可能进一步推高支出(图4)。

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资本支出减少的后果是显著的。较低的资本支出意味着技术转型放缓,新晶圆增加量减少,比特增长减少,每比特成本下降。根据对内存平均售价(ASP, average selling prices)的影响,较小的成本下降可能导致更低的利润率和更低的收入TAM。鉴于市场的不确定性,短期内减少资本支出似乎是一个谨慎的决定。供应商可以寄希望于较低的资本支出(因此更低的比特bit出货量)将导致更高的ASP,抵消较小的每比特 bit 成本下降。

4、供应情况

供应商感受几乎立刻感受到了疫情的影响,已反映在上半年的DRAM和NAND出货量中。这种在家工作和学习的模式在短期内提振了存储器供应商,导致上半年存储器出货量高于先前的预期。强劲的服务器和PC需求以及供应链担忧导致的客户购买量推动了出货量的增长,这帮助抵消了智能手机和消费市场最初因新冠病毒而出现的疲软。

展望今年余下的时间,尽管数据中心需求预计将保持弹性,但我们预计智能手机和消费市场将继续疲软,个人电脑需求在上半年的初始飙升减弱后将趋于疲软。对传统企业服务器的需求也面临风险,因为经济不确定性可能导致IT支出更加保守。因此,DRAM和NAND在2020年下半年的出货量预期都降低了(图5)。

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由于以下几个原因,预计对NAND出货量的影响不会像DRAM那样严重。在疫情爆发之前,预计2020年NAND的增长将受到限制,市场正从严重的衰退中复苏,而先前的资本支出削减也对供应产生了影响。

此外,NAND在PC上具有从HDD到SSD更换周期的持续优势,目前的个人电脑需求激增来自企业买家,他们大量使用基于SSD的存储,而在教育领域,大多数使用基于NAND的Chromebook。最后,由于引入HDD转向基于高密度SSD的存储解决方案,今年晚些时候的新游戏主机将对下半年的存储需求产生提振作用。就全年而言,DRAM增长(2020年与2019年相比)从先前预测的17%降至15%,而NAND增长从30%降至29%。

5、价格情况

数据中心和个人电脑需求的内存定价优势导致DRAM和NAND在2020年上半年的定价高于预期。然而,下半年需求减弱可能会降低定价,这与之前的预期相比。现实情况是,下半年的定价将在很大程度上取决于供应商对这一流行病的反应。面对需求的不确定性,他们会调整晶圆产量和技术转型,还是继续按照先前的计划行事?面对需求的不确定性,供应商可以采取一些措施来提高定价,包括减少资本支出、降低工厂利用率和保持战略库存。

自2019年底以来,强劲的数据中心需求推动服务器DRAM定价上涨约40%。然而,服务器DRAM的价格在2020年不太可能上涨太多,因为大型CSP拥有充足的库存,而且随着供应商将晶圆从移动DRAM转移到计算,服务器DRAM的可用性在2020年下半年应该会更大。2020年上半年定价的飙升将导致本年度的整体定价略好于之前的预期,但由于预期经济影响对需求的拖累,预计2021年的价格不会攀升到如此高的水平(图6)。

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过去几年的NAND低迷导致该行业在2019年大幅亏损。尽管行业利润率在2020年第一季度有所上升,但在未来几个季度,价格大幅下跌的空间微乎其微。此外,削减资本支出将影响NAND供应商在今年及以后降低成本的能力。因此,2020年混合NAND定价的全年展望基本不变,预计价格将同比增长6%。根据目前的预测,NAND行业的长期利润率是不可持续的,该行业可能需要进行整合或其他结构性调整,才能产生足够的回报。

6、结语

COVID-19大流行对存储器市场的影响是即时的和戏剧性的,预计在可预见的将来还会继续影响存储器市场。虽然由于工作、教育和休闲习惯的改变,短期内需求有所上升,但长期的经济影响可能是严重的,并在中长期阻碍需求。考虑到市场的不确定性,内存供应商必须积极、谨慎地做出反应,以确保内存行业的长期健康发展。

COVID-19正在推动全球制造设备支出上升,SEMI分析指出,全球对芯片的需求不断飙升,这些芯片可为通信和IT基础设施、个人电脑、游戏和医疗电子产品提供动力,2020年全球晶圆厂设备支出将增长8%,2021年将增长13%。

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随着美中贸易紧张加剧,对数据中心基础设施和服务器存储的半导体需求不断上升,以及安全库存的增加,这也是今年增长的原因。

在所有芯片行业中,内存将在2020年实现最大的增长,增长37亿美元,同比增长16%,达到264亿美元,2021年将增长18%,达到312亿美元。

3D NAND支出将创下今年最大的百分比增长,增长39%,2021年将实现7%的适度增长。DRAM预计在2020年下半年增速放缓后将增长4%,明年将跃升39%。


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