昨夜晚间，中兴通讯发表公告表示，公司拟以发行股份方式购买恒健欣芯、汇通融信合计持有的公司控股子公司中兴微电子 18.8219%股权；同时拟向不超过 35 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过 261,000.00 万元，募集配套资金总额不超过拟以发行股份 方式购买标的资产的交易价格的 00%，本次交易涉及发行股份的数量需满足证监会等监管机构的相关规定，并符合一般性授权的要求。本次募集配套资金在扣 除相关中介机构费用及相关税费后拟用于 5G 关键芯片研发项目和补充流动资金项目，其中用于补充流动资金的比例不超过募集配套资金总额的 50%。

　　转让前的中兴微电子股权架构

　　公告进一步指出，本次交易前，中兴通讯及下属企业赛佳讯、仁兴科技合计持有中兴微电子 81.1781%股权，本次交易完成后，中兴通讯合计持有中兴微电子 100%股权。

　　募资用途

　　中兴微电子是干嘛的？

　　据公告介绍，2013年，中兴康讯和聚贤投资共同签署《深圳市中兴微电子技术有限公司章程》，约定共同以货币方式出资设立中兴微电子，注册资本为 1,500 万元；中兴康讯出资 1,350 万元，出资比例为 90%;聚贤投资出资 150 万元，出资比例为 10%。公告指出，专业从事集成电路的设计、研发、销售，涵盖无线、有线等各类 通信芯片，已自主研发并成功商用芯片达到 100 多种，覆盖通信网络“接入、承 载、终端”领域。

　　中兴微电子的营收表现

　　从公告可以看到，报告期内，中兴微电子销售收入主要来自于芯片产品及技术服务，2018 年、 2019 年、2020 年 1-6 月，中兴微电子芯片产品及技术服务销售收入分别为 51.84 亿元、50.04 亿元和 60.25 亿元；向前五名客户合计的销售金额占比分别为 93.27%、 96.62%和 98.94%。报告期内，中兴微电子向中兴通讯（含子公司）销售收入占比分别为 88.82%、 88.35%和 95.10%。

　　2020 年 1-6 月，中兴微电子净利润为 30,669.56 万元，按照其期后业绩表现 及市场情况，预计 2020 年度中兴微电子销售收入及净利润均大幅增长，销售收 同比 2019 年度增长约 78%，净利润同比 2019 年度增长约 160%，约为 5 亿元。

　　从人员构成来看，公告指出，截至 2020 年 6 月 30 日，中兴微电子研发人员超过 2,000 人。中兴微电子的 研发人员在各自岗位上为公司的业务和技术发展做出各自的贡献，不存在任何单一研发人员对中兴微电子存在重大影响的情况。

　　公告进一步指出，考虑 5G 商用带来的市场需求，参考集成电路行业历史增长率及中兴微电子 2020 年度销售收入预计增长情况，预计中兴微电子 2021 年度销售收入较上年增 长 15%左右；参考中兴微电子历史毛利率，预计中兴微电子 2021 年度毛利率为 30%左右；参考中兴微电子历史费用率情况，预计中兴微电子 2021 年度费用率 （财务费用根据预计借款本金及利率预测）；参考中兴微电子实际税率和应纳税 金额，分析预测中兴微电子 2021 年度营业税金及所得税费用。综上，经测算中 兴微电子 2021 年度净利润约为 7.5 亿元，扣非后净利润预计为 5.2 亿元。

　　中兴在5G芯片上的实力

　　公告表示，目前，全球处于 5G 商用网络建设及行业应用加速发展的关键时期。2020 年 以来，国内运营商加速启动和完成 5G 招标，5G 网络进入规模部署阶段。随着 5G 网络的部署，消费电子、工业制造、港口、矿山、能源、轨道交通、教育、 新媒体等行业应用领域，迎来新一轮发展机遇。与此同时，全球 5G 投资加快。据 GSA（全球移动设备供应商协会）统计，截至 2020 年 6 月 30 日，全球 36 个 国家和地区的 84 家运营商推出了 5G 零售服务。5G 终端种类和款数增多，5G 业务开始普及。预计未来 5 年全球 5G 业务部署进入全面加速发展阶段，产业链 快速成熟，创新应用蓬勃涌现，通信行业将进入新一轮大繁荣阶段。

　　公司将 5G 作为发展核心战略，多年持续投入，不断创新，具备完整的 5G 端到端解决方案的能力，凭借在无线、核心网、承载、芯片、终端和行业应用等 方面领先的技术、产品和方案优势，加速推进全球 5G 商用规模部署。公司位列 全球专利布局第一阵营，是全球 5G 技术研究、标准制定主要贡献者和参与者。截至 2020 年 6 月 30 日，公司拥有约 7.6 万件全球专利申请、持有有效授权专利 超过 3.6 万件。其中，芯片专利申请 4,100 余件。公司 5G 战略全球专利布局超 过 5,000 件，位列 5G 全球战略布局第一阵营。根据国际知名专利数据公司 IPLytics 在 2020 年 2 月发布的报告，公司已向 ETSI 披露 5G 标准必要专利 2,561 族，位列全球前三。

　　公告进一步指出，芯片设计和开发是 5G 技术创新的关键组成，公司立足“5G 第一阵营”，在 芯片核心技术方面持续加大投入，保持技术优势，加强产品安全，确保商业可持 续。标的公司中兴微电子作为公司控股子公司，是公司从事芯片设计、开发的经 营主体。无线产品领域，中兴微电子 5G 的 7nm 核心芯片已实现商用，基于 7nm 自研芯片的高性能、全系列的无线产品助力运营商打造高性价比、平滑演进的 5G 网络；有线产品领域，中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高 集成度、高性能、低功耗，极大地提升了有线产品的竞争力。根据中国半导体行 业协会发布的“2019 年中国集成电路设计十大企业”，中兴微电子是国内领先的 芯片设计开发企业之一。

　　目前，公司及下属企业赛佳讯、仁兴科技合计持有中兴微电子 81.1781%股权。基于与交易对方恒健欣芯和汇通融信的前期合作，交易对方合计持有中兴微电子 18.8219%少数股权。在 5G 商用网络建设及行业应用加速发展的关键时期， 考虑到芯片设计和开发是 5G 技术创新的关键组成，保持并继续加强对中兴微电 子管理与控制力，加大研发投入，对于公司整体 5G 发展核心战略有着重要意义。

　　公告进一步指出，募资所推行的5G芯片项目实施主体为中兴微电子及其全资子公司。项目围绕 5G 通信设备关键 芯片开展技术和产品研发，包括 5G 无线接入关键芯片技术和产品研发、5G 承载网关键芯片技术和产品研发等。

　　5G 无线接入芯片面向计算能力更强、存储容量更大、接口更加丰富以及集 成度更高等 5G 无线接入迭代需求进行技术和产品研发，包括基带、中频、射频 等关键芯片。其中，基带芯片支持 5G 现有协议标准，满足增强移动宽带场景要 求，并不断演进支持后续协议和场景需要；中频芯片支持未来 5G 设备对多通道、 大带宽、低功耗的应用需求；射频芯片支持不同频段应用，满足 5G 基站整体性能、功耗、成本等多个维度竞争力要求。

　　5G 承载网芯片面向更大容量、更大带宽、更低时延、可编程等 5G 承载迭 代需求进行技术和产品研发，包括新一代大容量交换芯片、可编程网络处理器及 微引擎等。